Команда pwd - это очень простая утилита, которая позволяет вывести в терминал путь к текущей папке. Каждая программа при запуске получает текущую папку в которой будут выполнятся все операции с её файлами если для них не указан другой путь. Все относительные пути тоже будут отсчитываться от этой папки.

При запуске терминала текущей папкой считается домашний каталог пользователя. Если программу запускать из определенной папки, то ее текущей папкой будет та папка, из которой ее запустили.